13 - 17 июня
Пользовательского поиска
ОПРОСЫ

Покупали ли Вы когда-нибудь акции через брокера?

  • Да
  • Нет
  • Нет, но хочу попробовать
  • Не помню
  • А что такое "акция"
  • А кто такой "брокер"
ВХОД ДЛЯ КЛИЕНТОВ
E-mail:
Пароль:

Яндекс цитирования

Главная Аналитика Еженедельные обзоры 13 - 17 июня

13 - 17 июня

2011-06-17

Российский фондовый рынок лишился поддержки крупных игроков и теперь уверенно идет вниз, отыгрывая повсеместный негатив. Пессимизма инвесторам добавляет неопределенность вокруг решения вопроса о выделении Греции спасительных кредитов ЕС и МВФ. На таком фоне ждать чудес роста от индекса ММВБ не стоит. Накануне был сдан уровень поддержки 1680 пунктов, а 16 июня пробита вниз и отметка 1660 пунктов. В текущих условиях (с учетом динамики в США и цен на нефть) обоснованным представляется падение индекса ММВБ к 1650 пунктам.

Бумаги ГМК могут вырасти до отметки 7100 руб./акция

Учитывая слабую перепроданность, на которую указывает индикатор RSI, можно говорить, что котировки поднимутся до отметки 7100 руб./акция.

                  Акции "Газпрома"

Акции "Газпрома" выглядят существенно хуже рынка. Подобная динамика обусловлена резким снижением нефтяных котировок на мировых рынках. Индикатор RSI находится в зоне умеренной перепроданности, что говорит о наличии потенциала для снижения. Таким образом, скорее всего, котировки опустятся до уровня 200 руб./акция, после чего "быки" могут предпринять попытки снова.



Котировки акций "Роснефти"

       Котировки акций "Роснефти" также демонстрируют нисходящую динамику, они уверенно закрепились на пересечении нижней ветвью Bollinger, что говорит о вероятности сохранения движения вниз. Осциллятор Stochastic тем временем постепенно переворачивается, не исключено, что в ближайшее время он начнет давать сигналы на покупку. Скорее всего, в краткосрочной перспективе начнется слабая восходящая коррекция.

 

 
АКЦИИ СБЕРБАНКА

    Обыкновенные бумаги Сбербанка выглядят немного хуже рынка. Индикатор RSI тем временем вошел в зону умеренной перекупленности. Котировки закрепились вблизи уровня поддержки, расположенного на отметке 96 руб./акция, что говорит о вероятности технического отскока вверх. Скорее всего, цены поднимутся до уровня 97,5 руб./акция.

 
        Накануне Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) разрешила обращение за пределами РФ обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО "Сбербанк России". Объем выпуска, разрешенного к обращению за рубежом, составил 5 млрд 396 млн 737 тыс. акций (25% от общего количества размещенных обыкновенных акций банка). Можно предположить, что сразу после получения разрешения ФСФР Сбербанк направил документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). В этом случае торговля ADR может начаться в последних числах июня или в начале июля. В первую очередь размещение бумаг банка пройдет в Лондоне, еще одной рассматриваемой площадкой остается Франкфурт-на-Майне.

       Напомним, о намерении начать программу ADR представители Сбербанка сообщили 28 марта 2011г. Предполагалось, что объем депозитарных расписок банка на первом этапе может составить 3-4% от капитала, максимальный объем - 25% капитала. В качестве банка-депозитария для организации программы ADR Сбербанк выбрал Bank of New York Mellon.

        Скорее всего, серьезные инвесторы не забыли об "олимпийских" перспективах банка, который является генеральным партнером Игр в Сочи, и сделают выбор в пользу долгосрочных инвестиций в его ADR, в том числе и по этой причине. С инвестиционным горизонтом на 2014-2016гг. любые бумаги банка будут выглядеть весьма перспективными.

ЭНЕРГЕТИКА

В мае на рынке появилась информация об еще одном объединении. "КЭС-Холдинг" объявил о планах допэмиссии ТГК-9, акции которой можно будет получить в обмен на ТГК-5, ТГК-6 и ТГК-7. Голосование по вопросу допэмиссии ТГК-9 пройдет 29 июня. Таким образом, во второй половине июня на рынке могут появиться новые идеи, связанные с объединением активов КЭС. Как показала практика участников рынка, результаты оценки сектора могут существенно отличаться. Если брать последние оценки сектора, проводимые "Интер РАО", то в случае конвертации в бумаги ТГК-9 возможность арбитража сейчас существует лишь в бумагах ТГК-5 и ТГК-6. Впрочем, они полагают, что в рамках текущего объединения, как и в случае с ОГК-2 и ОГК-6, актив, на котором планируется объединить ТГК, скорее всего, имеет более высокую оценку. Кроме того, высокая оценка может быть и в ТГК-7, которой ранее интересовалось "Интер РАО".

     Мы считаем текущую слабость сектора удачным моментом для входа. Впрочем, традиционно низкая активность летних месяцев на российском рынке в ближайшее время может не дать возможности восстановления сектора. В качестве ключевых рекомендаций мы сохраняем акции ОГК-4 и ОГК-5, которые по нашему мнению наименее подвержены влиянию ужесточения регулирования сектора. В качестве долгосрочной идеи мы выделяем акции Холдинга МРСК. В ближайшее время ожидается объявление тарифов в рамках RAB-регулирования, которые по аналогии с ФСК ЕЭС могут оказаться не столь пессимистичными, как это закладывает рынок. Кроме того, развитие темы с листингом в Лондоне в среднесрочной перспективе может стать еще одним драйвером роста.

Автомобилестроительный сектор

      В первой половине торгов четверга, 16 июня, на фоне преобладающей негативной динамики котировок лидером роста стали привилегированные акции ОАО "АВТОВАЗ".
      Привилегированные акции АВТОВАЗа в начале торгов взлетели на 6,87%. Решение о приобретении компанией Renault-Nissan контрольного пакета акций ведущего российского автоконцерна будет принято, вероятнее всего, через несколько месяцев.
      Глобальное полугодовое сползание котировок АВТОВАЗа (за это время капитализация компании сократилась почти вдвое) прервалось на уровне поддержки 7,2 руб./акция (1) - это сентябрьский пик 2009г. Здесь "быки" решили ослабить хватку, индикатор MACD, поддержанный выходом Stochastic из зоны критической перепроданности, дал сигнал на покупку, и цена акций АВТОВАЗа медленно поползла вверх. Четверг, 16 июня, - знаменательный день для инвесторов АВТОВАЗа - цена их бумаг к середине дня уверенно пробила снизу вверх долгосрочный нисходящий тренд (2), в настоящее время проходящий через отметку 7,85 руб./акция.
Теперь игроки могут рассчитывать на возобновление подъема в среднесрочной перспективе, и наиболее обоснованной целью роста представляется отметка 10 руб./акция (3), что предполагает внушительный подъем на 22%. Во-первых, 10 руб./акция - это сильный исторический уровень сопротивления, от него котировки уже дважды разворачивались вниз - в марте и апреле текущего года. Кроме того, ровно в этой точке проходит первый важный уровень коррекции Фибоначчи к полугодовой волне падения - 38,2%. Если же "быкам" не удастся воспользоваться представившейся возможностью заработать 22%, снизу цену акций в ближайшее время будет поддерживать отметка 7,2 руб./акция.